- Warren Buffett a través de Berkshire Hathaway ha vendido alrededor de 14 millones de acciones de Bank of America por unos 550 millones de dólares.
- Aún mantiene 928 millones de acciones en Bank of America, con un valor aproximado de 36.000 millones de dólares.
- Buffet había llamado la atención por haber vendido en los últimos meses la mitad de las acciones que poseía de Apple.
- Solo dos INSIDERS aparecen vendiendo acciones en los últimos 90 días: un directivo con 10.901 acciones y Berkshire Hathaway con unas 100.000.000 restantes.
Monitorear las inversiones de Warren Buffett, Ray Dalio o Terry Smith entre otros, es una forma de entender el mercado.
La SEC (Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos) exige a quienes posean más de 100 millones de dólares en determinados valores, que divulguen sus posiciones en los informes 13-F.
Esta información ayuda a los analistas a leer el mercado en la medida en que puedan entender las razones de movimientos como los que Buffet ha realizado recientemente con Apple y ahora con Bank of America.
Esta transacción en particular implicó la venta de 13.968.943 acciones a un precio de 39,42 dólares cada una.
Tras esta venta, la empresa aún posee un número importante de acciones, por un total de 928.460.939, lo que representa el 11,97% de las acciones en circulación de la empresa y el 13,1% de la cartera total de Berkshire Hathaway.
Cartera de Buffet a Junio 30 de 2024
Al primer semestre del año, Bank of America Corp representaba el 14,67% de su portafolio de inversión.
Estas ventas se suman a una serie de transacciones realizadas a fines de julio y principios de agosto, lo que ha llevado a Berkshire Hathaway a deshacerse de aproximadamente 100 millones de acciones de la entidad financiera.
Apple aún sigue siendo la mayor inversión dentro de su cartera con un 30.09% del total.
Bank of America y su acción
Bank of America (NYSE:BAC), es una de las principales instituciones financieras de Estados Unidos y cuenta con más de 3 billones de dólares en activos.
Es el segundo banco de los Estados Unidos, por volumen de activos después de JP Morgan Chase & Co.
Presta servicios principalmente en Estados Unidos, operando en varios segmentos que incluyen banca de consumo, gestión global de inversiones y patrimonio y mercados globales.
Con una capitalización de mercado de unos 309.762 millones de dólares y un precio por acción de 39,92 dólares, esta ha venido recuperándose después de la venta de Buffet en un 1.99% en los últimos 5 días.
Con un ratio PER de 14 veces y un consenso de precio objetivo al alza por parte de analistas del mercado de 45.57 dólares, pareciera inmune a las ventas de Buffet y sigue mostrándose atractiva a posibles inversores.
Movimientos de insiders
En los últimos 90 días solo dos insiders han realizado operaciones de venta de acciones.
Un directivo del banco ha vendido 10.901 acciones por 402 mil dólares, mientras que Berkshire Hathaway se ha encargado de vender las aproximadamente 100 millones de acciones restantes por unos 4.375 millones de dólares.
No hay registro de ningún insider comprando acciones durante el mismo período.
Buffet parece el único interesado en reducir su inversión y no se identifican señales de alarma en el comportamiento de este tipo de accionistas.
Razones para vender
Las tendencias del mercado, el acceso a información privilegiada, el comportamiento de insiders o simples necesidades de liquidez, pueden ser, entre otras muchas razones, las causas por la cuales un inversor decide liquidar posiciones de su cartera.
El ratio PER de 14, quizás elevado para una compañía madura como Bank of América, podría hacer pensar a Buffet en una posible reducción de su valoración, pero ni siquiera la venta reciente de 100 millones de sus acciones logró deteriorar significativamente el precio.
¿Otros motivos?
Los grandes jugadores como Buffet, parecieran tener una vista más aguda para leer las señales que emiten los mercados o quizás simplemente tienen acceso a mejor información.
Los resultados del banco a diciembre del año pasado y a junio de este año, podrían preocupar a Buffet, ya que muestran reducciones en ingresos y benéfico neto, debido a una mayor conversión de depósitos a cuentas que devengan mayores intereses y a un crecimiento más débil de los préstamos.
Sin embargo, el buen comportamiento de la acción con una valoración del 38% en el ultimo año, hacen pensar en que existan otros motivos para que Buffett haya vendido.
Aunque Bank of America sigue siendo la segunda mayor participación dentro de su portafolio de 280 mil millones de dólares, años antes se había deshecho completamente de otras instituciones financieras como Wells Fargo y US Bancorp, lo que refleja su ánimo por reducir su exposición en el sector bancario en los últimos años.
¿Temores hacia el sector bancario?
Si Buffet tiene temores hacia el sector bancario, estos ya los ha revelado clara y públicamente, aunque ha sido cuidadoso de no acusar a ningún banco en particular de irregularidades.
Hace algún tiempo, señaló que estaba enojado con los bancos porque algunos habían inflado sus ganancias y engañado a los inversores al valorar sus activos al coste en lugar de al valor de mercado.
Adicionalmente los criticó por cometer el error de no concordar sus activos con sus pasivos al aceptar depósitos de clientes que podían retirarse instantáneamente y usarlos para comprar bonos a largo plazo.
«Pensé que la banca podría meterse en muchos problemas sólo por el tipo de cosas que hacían», dijo el CEO de Berkshire, agregando que: «El negocio bancario ya no me gusta tanto como antes».
Este artículo refleja sólo la opinión del autor y no constituye recomendación o sugerencia de inversión.
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