- Los mercados reaccionaron a los comentarios de Christopher Waller, gobernador de la Reserva Federal, sobre posibles recortes de tasas de interés en 2025 si la inflación se mantiene controlada.
- El S&P 500 mostró volatilidad, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó a 4,59%, marcando un descenso de seis puntos básicos.
- Factores como la incertidumbre fiscal y monetaria, y las valoraciones altas en las acciones tecnológicas, alimentan un panorama económico cauteloso.
En un contexto de altibajos económicos, los comentarios del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, sugieren que podrían ocurrir recortes de tasas en el primer semestre de 2025 si los datos de inflación continúan mostrando tendencias favorables.
Esta perspectiva provocó una caída en el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, que descendió a 4,59%, marcando un retroceso de seis puntos básicos.
Este movimiento fue bien recibido por los inversionistas, ya que podría aliviar las presiones financieras sobre el mercado de renta fija.
Sin embargo, la volatilidad persiste en los índices bursátiles. Mientras el S&P 500 permaneció prácticamente sin cambios tras haber alcanzado un aumento previo cercano al 2%, el Nasdaq 100 cayó un 0,2%, reflejando pérdidas en las acciones tecnológicas. En contraste, el índice global MSCI World mostró un leve avance del 0,2%.
Impacto de las Políticas Fiscales y Monetarias
La incertidumbre fiscal también jugó un papel clave en los movimientos del mercado. Scott Bessent, candidato a secretario del Tesoro, advirtió sobre una posible crisis económica si no se renuevan los recortes fiscales aprobados en 2017.
Además, las políticas económicas del presidente electo Donald Trump generan interrogantes sobre su impacto inflacionario, lo que podría influir en las decisiones de la Reserva Federal respecto a las tasas de interés.
Dato Relevante: En el caso del dólar, el índice Bloomberg Dollar Spot aumentó un modesto 0,1%, manteniéndose cerca de sus máximos de dos años.
Sectores y Activos Clave en el Radar
Mientras tanto, los resultados de los principales bancos, como Morgan Stanley (MS) y Bank of America (BAC), no lograron impulsar significativamente los mercados.
El índice bancario KBW cayó un 0,9%, reflejando cierta incertidumbre entre los inversores respecto al desempeño de este sector.
En cuanto a los activos refugio, el oro al contado subió un 0,7%, alcanzando los $2.716,33 por onza, lo que refuerza su posición como una opción segura en tiempos de volatilidad.
Perspectivas de Inversión para 2025
Aunque el mercado enfrenta retos, Bank of America señaló que las acciones estadounidenses podrían alcanzar un tercer año consecutivo de ganancias superiores al 20%, algo no visto desde los años 90. Sin embargo, las altas valoraciones y las preocupaciones inflacionarias generan escepticismo sobre la sostenibilidad de estas tendencias.
Por otro lado, los datos recientes sobre ventas minoristas indican que el consumidor estadounidense se mantuvo resiliente durante las fiestas navideñas, a pesar de las dificultades económicas. Este aspecto será crucial para evaluar el desempeño de las empresas en la temporada de resultados del cuarto trimestre.
Claves para Navegar en la Incertidumbre
El panorama actual presenta una combinación de oportunidades y riesgos para los inversionistas. Las señales de la Reserva Federal sobre posibles recortes de tasas y la resiliencia del consumidor son elementos alentadores. Sin embargo, la incertidumbre sobre la política fiscal y la alta concentración en el sector tecnológico plantean desafíos.
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